Обеспечение исполнения обязательств сторон в сделках с акциями/долями (условное депонирование эскроу)

При продаже бизнеса каждая из сторон сделки хочет свести к нулю свои риски и иметь гарантии того, что все договоренности будут выполнены – например, что покупатель гарантированно получит свои акции или долю, а продавец деньги. При структурировании сделки по продаже бизнеса на практике для этого используются различные инструменты (неустойка, залог и пр.), и одним из наиболее удобных и эффективных является условное депонирование (эскроу). Заключая договор с независимым от сторон сделки лицом - эскроу-агентом – обе стороны сделки получают гарантии сохранности ценных бумаг и передачи их покупателю после оплаты и/или выполнения иных условий договора.

Основные полезные функции условного депонирования (эскроу) в отношении ценных бумаг:

• Автоматическое исполнение обязательств по передаче ценных бумаг (при наступлении указанных в договоре эскроу оснований эскроу-агент обязан передать имущество бенефициару, а если такие основания в течение срока действия договора эскроу не возникают, эскроу-агент обязан вернуть имущество депоненту);
• Защита актива (в отношении депонированного имущества не допускается обращение взыскания, арест, принятие обеспечительных мер; банкротство депонента не помешает передаче имущества бенефициару, если основания для передачи возникли в течение шести месяцев с момента введения конкурсного производства);
• Возможность «расщепления» корпоративных прав (договором эскроу может быть предусмотрено осуществление всех или некоторых прав по ценным бумагам бенефициаром, депонентом или эскроу-агентом).

Условное депонирование (эскроу) может применяться для обеспечения исполнения обязательств:

• В сделках M&A;
• В корпоративных договорах;
• В опционах /опционных договорах/сделках под условием;
• В займах и инвестиционных сделках и пр.

Специалисты АО «Реестр-Консалтинг»:

• Проведут анализ структуры сделки, ее целей и условий;
• Проведут анализ основных рисков, в том числе связанных с контрсанкционными мерами, субъектным составом участников сделки;
• Предложат оптимальный инструментарий для обеспечения исполнения обязательств с учетом особенностей условий сделки, субъектного состава участников, их юрисдикции, основных рисков и пр.;
• Разработают проекты документов для сделки с учетом выбранного способа обеспечения исполнения обязательств (в том числе термшит, основной договор, устав, акционерное соглашение/корпоративный договор, договор условного депонирования (эскроу) и пр.);
• Обеспечат контроль исполнения обязательств сторон.

Преимущества использования эскроу с регистратором:

• Безопасность: регистратор обеспечивает сохранность имущества до выполнения всех условий договора;
• Автоматизм исполнения: регистратор при наступлении согласованных условий перечислит ценные бумаги и/или денежные средства без подачи дополнительных распоряжений;
• Удобство: использование эскроу с регистратором позволяет участникам сделки избежать лишних затрат времени и денег на поиск альтернативных способов защиты своих интересов;
• Независимость: регистратор является независимым лицом, которое не имеет личной заинтересованности в результате сделки, что гарантирует объективность и прозрачность;
• Надежность: регистратор является лицензированным профессиональным участником рынка ценных бумаг с застрахованной ответственностью.