Оценка акций в Москве

Оценка стоимости акций — услуга независимых экспертов-оценщиков, позволяющая определить объем имущественных и неимущественных прав держателей ценных бумаг (ЦБ). Недостаточно знать только номинальную стоимость акций, нужно установить рыночный, инвестиционный, ликвидный, балансовый эквивалент. Анализ всех показателей позволит понять инвестору, собственнику или менеджменту - способны ли ЦБ принести прибыль, и в каком объеме.

Эта процедура является необходимой и для владельцев ценных бумаг, и для компании в целом. Чтобы провести её профессионально, нужно свободно ориентироваться в последних тенденциях рынка ценных бумаг, иметь достаточный опыт взаимодействия с регуляторами финансового сектора, учитывать различные нюансы и показатели. Анализ будет комплексным, а результат вы получите максимально быстро.

Оценка стоимости акций: актуальность услуги

Оценка акций компании − процедура, которая может быть инициирована разными лицами. В ней нередко заинтересованы учредители организации, сотрудники, владеющие ценными бумагами, инвесторы, изучающие факторы риска перед вложением средств или выкупом бизнеса, брокеры, представители ряда государственных органов и т. д.

Рыночная оценка акций чаще всего проводится в следующих ситуациях:

• подготовка к сделке по покупке или продаже пакета ценных бумаг;
• вложение акций в уставный капитал, докапитализация компании;
• необходимость в получении займа под залог;
• вступление в права наследования;
• определение цены выкупа обществом у акционеров принадлежащих им акций;
• выход на биржу и торговля на ней;
• эмиссия или дополнительный выкуп ЦБ;
• реализация проектов с привлечением средств инвесторов;
• реструктуризация компании: поглощение или слияние, реорганизация в форме преобразования;
• принятие внутренних управленческих решений;
• запуск процедуры банкротства или планирование продажи общества.

Если в ваши планы входит покупка или продажа пакета ценных бумаг, то предварительно понадобится провести их оценку. Понимание реальной стоимости активов даст возможность сориентироваться в ситуации. Это станет основой для принятия взвешенного решения о специфике управления или инвестирования. Кроме того, актуальные сведения, предоставленные нашими специалистами, позволят определить ликвидность ЦБ и спрогнозировать их доходность в дальнейшем с учётом тенденций на рынке.

Развитие бизнеса нередко требует существенных вложений. Получить искомые материальные средства можно путём оформления займа. В качестве залогового имущества при должной надёжности эмитента могут стать акции. Чтобы использовать их для достижения поставленной цели, сначала понадобится оценить бумаги. Таким образом потенциальный кредитор сможет получить сведения о точной стоимости активов.

Привлечение профессиональных оценщиков также будет актуальным, если идёт речь о получении ценных бумаг в качестве наследства. Согласно действующему законодательству РФ, при вступлении в права наследования лицо должно оплатить государственную пошлину (в данный момент её размер составляет 0,6% стоимости активов). Точно определить сумму можно только после проведения оценки.

Соотношение долей акционеров в уставном капитале на протяжении жизненного цикла компании неоднократно изменяется. Кроме того, состав собственников тоже трансформируется. Все эти процессы сопровождаются передачей прав на ЦБ. Акции продают, покупают, а значит, необходимо пригласить специалиста, способного выполнить их оценку.

К аналогичному решению нужно прийти также в том случае, если происходит эмиссия или дополнительный выпуск ЦБ. Проведение оценки в данных ситуациях становится обязательным. Требование выдвигается Банком России, а также различными подразделениями, входящими в его структуру.

Оценочная процедура − обязательная стадия при проведении банкротства юридического лица или продаже бизнеса. Без привлечения экспертов завершить процесс не удастся.

Рыночная стоимость ЦБ: факторы влияния

Стоимость акций − показатель, который зависит от ряда различных факторов. Все они учитываются специалистом, оказывающим услуги по проведению оценки ценных бумаг. Как правило, чем стабильнее компания, чем лучшую репутацию она наработала, тем дороже стоят её ЦБ. Также влияние оказывают следующие обстоятельства:

• специфика событий на фондовом рынке и особенности макроэкономической ситуации;
• геополитическая ситуация, пандемия, закрытие и открытие границ;
• финансовое положение компании по ряду критериев, стоимостные показатели предложений конкурентов, наличие спроса на активы;
• наличие или отсутствие ограничений для развития бизнеса в определённой нише, а также объём вложений, требующихся на открытие аналогичного предприятия;
• перспективность основного направления деятельности компании;

Действия компании, ее политика, выход на новые рынки, расширение предложения также будут отражаться на ценных бумагах. Потому задача оценщика – объективно изучить все обстоятельства, отражающиеся на формировании цены.

Особенности оценочного процесса и применяемые методы

При оценке стоимости акций опираемся на ФЗ № 208 «Об акционерных обществах», ФЗ № 135 «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Цель – определение цены для оборота ценных бумаг на биржевых и внебиржевых торгах, прогноз ее изменения на рынке, выявление недооцененности или переоцененности активов компании. Для оказания услуг необходимо получить от клиента ряд сведений. Речь идёт о финансовых показателях компании, виде ценных бумаг, которые подлежат оценке (обыкновенные или привилегированные), цели проведения оценки. Также требуется предоставить ряд информации и документов, среди которых – устав и иные учредительные документы, бухгалтерская отчётность и заключение аудитора, сведения о движимом и недвижимом имуществе и иных активах, находящихся на балансе предприятия, сведения о дебиторской и кредиторской задолженности, бизнес-план и прочее.

При наличии дочерних компаний изучается их финансово-хозяйственная деятельность и правовые взаимоотношения. Только так можно провести точную и объективную стоимостную экспертизу.

После изучения вводных данных наш эксперт примет решение о применении того или иного метода оценивания акций. Два наиболее популярных варианта:

• затратный;
• сравнительный.

В основу затратного метода положена оценка чистых активов. Они дают возможность получить представление о балансовой стоимости предприятия, в то время как специалиста интересует рыночный показатель. Это несоответствие усложняет практическое применение затратного метода. Наши сотрудники обладают внушительным опытом в указанном направлении, поэтому смогут справиться с поставленной задачей.

Сравнительный метод проще. Речь идёт о проведении оценки по мультипликаторам. Они могут быть стандартными и специфическими. По определённым параметрам сравниваются две компании − предприятие клиента и аналогичный участник рынка. В зоне внимания экспертов оказываются различные финансовые показатели (соотношение капитализации и годовой прибыли, цены и денежного потока и т. д.).

В качестве дополнительных могут применяться другие методы − дисконтирования финансовых потоков, рынка капитала и прочие. Наиболее точные данные можно получить, если обеспечить комплексный подход к проведению оценочных мероприятий.

На основании данных компании, с использованием подходящей методики готовим отчет об оценке. Он включает необходимые расчеты, прогноз прибыли, перечень использованной методики, другие сведения. Отчет и расчетные показатели согласовываются с заказчиком, затем выносится итоговое заключение. Отчет актуален на протяжении полугода.

Преимущества заказа оценочных услуг в компании АО «Реестр-Консалтинг»

Клиентам нашей компании предоставляется ряд важных гарантий, среди которых:

• оказание профессиональной помощи − в нашем штате работают сотрудники с большим практическим опытом, которые выполнят грамотную оценку акций, досконально изучат ситуацию и предоставят точные сведения;
• конфиденциальность − вы можете быть уверены, что коммерческие сведения, к которым получили доступ наши специалисты, не станут достоянием третьих лиц, мы дорожим своей безупречной репутацией, не допускаем утечек информации;
• ведение лояльной ценовой политики − итоговая сумма зависит от разных факторов, в том числе сложности поставленной задачи, срочности, она формируется прозрачно и понятно.